台灣50平衡比例投資法 - 其它ETF操作區間設定方法

老狗認為台灣50是台灣公開市場中，最適合做為平衡比例投資法的投資標的。若以其他ETF或指數型基金做為投資標的，須考量其追蹤指數的穩健性、交易成本與持有費用，流動性風險也不能被忽視。操作國外標的，另須評估匯率風險。

老狗不建議以個股做為交易標的。偏好個股的網友更應謹慎選股，除了基本面營運績效、產業地位競爭力與市場籌碼穩定性的考量外，企業主與專業經理人的誠信問題，更不能被忽視。

除了台灣50，網友若有自己偏好的ETF，執行平衡比例投資法時，除了操作區間設定的差異外，其它參數設定如資金分配、風險規劃、交易頻率…等等，與台灣50平衡比例投資法的設定相同。 

以ETF的歷史高低點，設定操作區間是簡便的參考點，倘若該ETF上市的時間不長時，歷史高低點的參考意義不高，則可採取線性迴歸分析，以大盤指數回推ETF的操作區間。在此以高股息ETF(0056)為例，提供網友參考：


1. 確認0056與大盤指數的相關性

下圖為0056自2002/12/26上市以來的股價走勢與大盤指數的關係圖，共1,187個交易日。

0056上市初期的走勢與大盤趨勢相近，2009年與2011年分別配息2元與2.2元，使兩者的相關性稍微降低，不過從上圖來看，0056股價與加權指數仍有亦步亦趨的走勢關係。

2. 線性迴歸分析

自0056上市以來共1,187個交易日收盤股價與大盤指數的線性迴歸方程式為ｙ＝003049．ｘ＋0.244171(ｘ為加權指數、ｙ為0056股價)，相關係數為0.9665。

3. 以大盤指數區間回推0056的操作區間 

對大盤指數區間推測的直觀性，高於0056股價操作區間。若預計在大盤指數4,000點到10,000點之間操作0056平衡比例投資法，則可分別以4,000點與10,000點代入上述的線性迴歸方程式，則可得出12.44元與30.73元的操作區間。網友若有其它大盤指數區間的預期，也可以此方法設定ETF股價的操作區間。

至於其它資金分配、風險規劃與交易頻率的設定原則，與台灣50平衡比例投資法相同，網友可自行參酌。

至於0050平衡比例交易檔案(巨集版)的使用，以手動輸入模擬價位(B6)0056的股價後，再執行「交易試算」巨集功能鍵即可。

◎ 延伸閱讀：

1. 【0050平衡比例交易檔案(巨集版)】ETF代號設定

2. 台灣50平衡比例投資法 - 其它ETF操作區間設定方法

3. 台灣50平衡比例投資法 - 標的選取原則  

◎ 附註：

1. 【老狗的理財學園】：http://0050-option.blogspot.tw/2013/08/blog-post_19.html

2. 書訊《隨波逐流～台灣50平衡比例投資法》：http://0050-option.blogspot.com/2013/03/book1.html

3. 平衡比例交易檔案【手動版】/【巨集版】取得方式：http://0050-option.blogspot.tw/2012/10/blog-post.html

4. 歡迎加入台灣50(0050)平衡比例投資法： 【社團@Facebook】、【論壇@Google】。

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